iRhythm Aktie: Zukauf trifft Rekordquartal

iRhythm hat einen ungewöhnlich dichten Tag hinter sich: Kaum sind die Zahlen zum zweiten Quartal draußen, folgt schon die nächste Nachricht – eine Übernahme, die das Geschäftsmodell des Herzmonitoring-Spezialisten spürbar erweitert. Die Kombination aus starkem Wachstum und strategischem Zukauf sorgte am Markt für spürbaren Rückenwind.

Siebtes Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum

Der Umsatz kletterte im zweiten Quartal auf 224,2 Millionen Dollar, ein Plus von 20,1 Prozent zum Vorjahr und damit bereits die siebte Periode in Folge mit einem Wachstum über 20 Prozent. Die Erlöse lagen rund 4,9 Millionen Dollar über den Erwartungen der Wall Street. Parallel dazu zog die Profitabilität deutlich an: Die Bruttomarge stieg auf 72,8 Prozent, während die bereinigte EBITDA-Marge von 8,4 auf 19,3 Prozent sprang.

Der freie Cashflow verdoppelte sich nahezu auf 37,5 Millionen Dollar. Die Aktie reagierte mit einem Plus von 2,92 Prozent auf 128,13 Dollar im regulären Handel und legte nachbörslich um weitere 2,05 Prozent auf 130,75 Dollar zu. Für das Gesamtjahr 2026 hob das Management die Umsatzprognose auf eine Spanne von 880 bis 890 Millionen Dollar an, die Zielmarge für das bereinigte EBITDA steigt auf 13 bis 14 Prozent. Für das dritte Quartal rechnet iRhythm mit Erlösen zwischen 221 und 223 Millionen Dollar.

VitalConnect soll Portfolio erweitern

Noch am selben Tag verkündete iRhythm eine Vereinbarung zur Übernahme von VitalConnect, einem Anbieter tragbarer Biosensor-Technologie mit einem FDA-zugelassenen Plattform für kardiales Monitoring und Vitalwertüberwachung. Der Kaufpreis liegt bei rund 287,5 Millionen Dollar, aufgeteilt in etwa 237,5 Millionen Dollar in bar sowie rund 50 Millionen Dollar in iRhythm-Aktien. VitalConnect bringt eine jährliche Umsatzbasis von etwa 65 Millionen Dollar mit.

Der Deal soll bis Ende 2026 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der üblichen regulatorischen Prüfung, und ab 2027 zum Wachstum beitragen. iRhythm will damit sein Angebot im Bereich der mobilen kardialen Telemetrie ausbauen – ein Segment, in dem Wettbewerber wie BioTel und Preventice aktiv sind. Die Aktienkomponente der Transaktion führt zu einer moderaten Verwässerung von rund 1,5 Prozent, entsprechend gut 420.000 neuen Aktien. Das für 2027 kommunizierte Margenziel von 15 Prozent beim bereinigten EBITDA bleibt laut Unternehmen trotz der Übernahme bestehen.

Offene Baustellen bleiben

Neben den positiven Nachrichten bestehen weiter Risikofaktoren fort. Eine FDA-Warnung zum Unternehmen ist noch nicht ausgeräumt, hinzu kommen jüngste Cybersicherheitsvorfälle mit unautorisierten Zugriffen auf extern gehostete Anwendungen. Parallel läuft eine vergleichsweise Beilegung einer Sammelklage vor einem Bundesgericht in Kalifornien: iRhythm und CEO Quentin Blackford haben sich auf eine Zahlung von 45 Millionen Dollar geeinigt, um Vorwürfe rund um angeblich irreführende Aussagen zum Zio-AT-Herzmonitor beizulegen. Die Fairness-Anhörung dazu ist für den 5. November 2026 angesetzt.

Für die Integration von VitalConnect wird entscheidend sein, wie reibungslos sich die zusätzlichen Monitoring-Kapazitäten in das bestehende Zio-Portfolio einfügen lassen. Bis zum geplanten Abschluss der Übernahme Ende 2026 bleibt das laufende Wachstumstempo der eigentliche Maßstab, an dem sich das Management messen lassen muss.

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