KKR Aktie: Canopius-Deal und Rekordkapital

KKR steigt beim Londoner Spezialversicherer Canopius ein, und das nur Stunden nach Zahlen, die den Markt versöhnlich stimmten. Der Konzern verbindet damit zwei Geschichten: wachsende Gebühreneinnahmen und den Ausbau im Versicherungsgeschäft.

Minderheitsbeteiligung an Canopius

Samsung Fire & Marine Insurance übernimmt die restlichen 60 Prozent an Canopius und erhöht seinen Anteil damit auf 80,6 Prozent. KKR-Fonds halten danach 12,1 Prozent, der koreanische Staatsfonds KIC 7,3 Prozent. Die Anteile stammen von bisherigen Eignern, darunter das von Centerbridge angeführte Konsortium. Kleinere Anpassungen beim Abschluss sind möglich.

Der Vollzug steht unter dem Vorbehalt üblicher Bedingungen und behördlicher Genehmigungen. KKR will sein globales Netzwerk sowie Erfahrung in Versicherung und Rückversicherung einbringen. Für KKR ist das Engagement ein weiterer Baustein im Versicherungsumfeld, das der Konzern auch über Global Atlantic bearbeitet.

Starke Zahlen im dritten Quartal

Zuvor hatte KKR für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn von 1,78 Dollar je Aktie gemeldet. Analysten hatten mit 1,59 Dollar gerechnet. Der Gewinn je Aktie nach US-GAAP stieg auf 1,19 Dollar, nach 0,90 Dollar im Vorjahr.

Die Gebührenmaschine läuft. Die gebührenbezogenen Erträge erreichten 1,3 Milliarden Dollar, ein Plus von 27 Prozent. Das verwaltete Vermögen wuchs um 11 Prozent auf 804 Milliarden Dollar.

Die Kapitalaufnahme blieb robust. KKR sammelte im Quartal 25 Milliarden Dollar ein, der globale Infrastrukturfonds schloss mit 19,2 Milliarden Dollar über dem Vorgängerfonds. Das Geschäft mit Privatanlegern wächst ebenfalls: Die K-Series kommt auf 45 Milliarden Dollar verwaltetes Vermögen. Hinzu kommen Rekord-Reserven von 146 Milliarden Dollar für künftige Investitionen.

Der Umsatz fiel auf 4,56 Milliarden Dollar, nach 5,53 Milliarden im Vorjahr. Der Vergleich mit den Schätzungen hinkt allerdings, weil Erfolgsbeteiligungen anders verbucht werden.

Aktie bleibt unter Druck

Die Aktie legte nach den Zahlen gut 2 Prozent auf rund 98 Dollar zu. Seit Jahresbeginn steht dennoch ein Minus von gut 23 Prozent. Marktteilnehmer preisen offenbar weiter Sorgen um Software, Privatkredite, Vermögensflüsse und Versicherungstöchter ein. Auch die Schätzungen sinken seit Monaten leicht.

Management verweist auf Exits: 2026 sollen mehr als 40 Milliarden Dollar an Kunden zurückfließen, über 50 Prozent mehr als der bisherige Rekord. Das adressiert die Sorge vor stockenden Verkäufen.

Die nächsten Eckdaten stehen am 9. Februar 2027 an, wenn KKR das vierte Quartal vorlegt. Der Konsens liegt bei 3,64 Dollar je Aktie, was auf ein erfolgsbeteiligungsstarkes Quartal hindeutet. Bis zur dann folgenden Telefonkonferenz erwartet das Management zudem den Wechsel zu einer Aktie, einer Stimme.