Kosmos Energy Aktie: Schulden im Griff

Kosmos Energy verfehlt im dritten Quartal die Gewinnerwartungen leicht, liefert aber bei Produktion, Kosten und Bilanz ab. Der Ölproduzent hat zudem seine wichtigste Kreditlinie bis 2033 verlängert. Für ein hoch verschuldetes Unternehmen ist das der eigentliche Nachrichtenkern.

Zahlen knapp unter den Erwartungen

Der bereinigte Gewinn lag bei 0,06 Dollar je Aktie, Analysten hatten mit 0,09 Dollar gerechnet. Der Umsatz erreichte 410 Millionen Dollar und blieb damit ebenfalls etwas unter der Konsensschätzung von rund 427 Millionen Dollar. Unterm Strich steht wegen Sonderposten ein Nettoverlust von 43 Millionen Dollar.

Operativ sieht das Bild freundlicher aus. Die Förderung stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um etwa sechs Prozent auf rund 69.200 Barrel Öläquivalent pro Tag. Die Produktionskosten sanken in absoluten Zahlen um rund 31 Prozent. Der freie Cashflow lag bei etwa 90 Millionen Dollar, es war das dritte positive Quartal in Folge.

Refinanzierung als Kernbotschaft

Die Kreditlinie über 1,2 Milliarden Dollar, besichert durch die Produktion in Ghana, läuft nun bis April 2033 statt bis Dezember 2029. Gezogen sind 750 Millionen Dollar, Tilgungen beginnen erst 2031. Der Zinsaufschlag sinkt um 0,25 Prozentpunkte auf SOFR plus 4,5 Prozent. Die Banken zeichneten die Linie über, nach Unternehmensangaben ein Vertrauensbeweis.

Die Nettoverschuldung liegt bei etwa 2,47 Milliarden Dollar. Seit Jahresbeginn hat Kosmos sie um mehr als 500 Millionen Dollar gesenkt. Bis Jahresende soll sie unter 2,4 Milliarden Dollar fallen, das Ziel von rund 20 Prozent Schuldenabbau bleibt in Reichweite. Die Liquidität beträgt rund 570 Millionen Dollar.

Als Nächstes will das Management die Anleihefälligkeiten 2028 angehen. Das bleibt die offene Baustelle.

Projekte und Absicherung

Die Jubilee-Bohrkampagne in Ghana ist mit sieben erfolgreichen Bohrungen abgeschlossen. Die Folgekampagne mit bis zu zehn Bohrungen soll Mitte 2027 beginnen. Im Golf von Amerika reduziert der Verkauf eines Anteils am Tiberius-Projekt an Navitas den kurzfristigen Kapitalbedarf.

Die erste Explorationsbohrung Trailblazer, mit rund 200 Millionen Barrel Öläquivalent Ressource, ist für das erste Halbjahr 2027 geplant. Sie entsteht in der Allianz mit Shell.

Für 2027 hat Kosmos acht Millionen Barrel Öl abgesichert, mit einem Mindestpreis von etwa 68 und einer Obergrenze von etwa 84 Dollar je Barrel. Die Investitionsplanung für 2026 bleibt bei rund 350 Millionen Dollar.

An der Börse schloss die Aktie zuletzt bei 2,85 Dollar, nachbörslich gab sie auf 2,69 Dollar nach. Auf Sicht von zwölf Monaten steht dennoch ein Plus von rund 93 Prozent. Heute um 17:00 Uhr deutscher Zeit stellt sich das Management in der Telefonkonferenz den Fragen zu Anleihen und Wachstumsprojekten.