Kymera Therapeutics Aktie: Lupus-Kandidat überzeugt

Kymera liefert gleich doppelt: Zum Quartalsbericht präsentiert das Biotech-Unternehmen starke Phase-1-Daten für den Wirkstoff KT-579. Brookline Capital hebt zeitgleich das Kursziel an. Die Aktie notiert mit rund 121,50 Dollar nahe ihrem Jahreshoch.

KT-579 übertrifft eigene Erwartungen

KT-579 soll das Protein IRF5 abbauen, einen zentralen Regulator des Immunsystems. Im Test mit gesunden Probanden gelang das laut Unternehmen tief und anhaltend: Im Blut lag der mittlere Abbau über mehrere Dosisstufen bei mindestens 90 Prozent. Ähnliche Effekte zeigten sich in der Haut.

Auch die Biomarker sprechen für den Ansatz. Entzündungsbotenstoffe wie TNF? wurden um 88 Prozent gehemmt, der Interferon-Marker IFN? sogar um 98 Prozent. Die Verträglichkeit war mit Placebo vergleichbar, schwere Nebenwirkungen traten nicht auf.

CEO Nello Mainolfi sagt, die Daten übertreffen die Erwartungen bei Abbautiefe, Sicherheit und Pathway-Hemmung. Als Nächstes plant Kymera bis Anfang 2027 eine Studie mit rund 30 Lupus-Patienten. Neue präklinische Daten folgen schon im November beim Rheumatologie-Kongress ACR in Orlando.

Hauptwert KT-621 rückt näher

Der eigentliche Werttreiber bleibt aber KT-621, ein oraler STAT6-Abbauer. In der Phase-2b-Studie bei atopischer Dermatitis hat der letzte Patient seine Visite abgeschlossen. Die Topline-Daten kündigt das Unternehmen bis Jahresende 2026 an.

Der Start einer ersten Phase-3-Studie ist bis Mitte 2027 vorgesehen, vorbehaltlich der Gespräche mit den Behörden. Die Asthma-Studie liefert Daten in der zweiten Jahreshälfte 2027.

Zahlen und Analystenstimme

Die Kosten steigen mit dem Ausbau der Studien. Die Forschungsausgaben erreichten im dritten Quartal 128,5 Millionen Dollar, nach 74,1 Millionen im Vorjahreszeitraum. Der Nettoverlust wuchs auf 132,0 Millionen Dollar. Erlöse aus Kooperationen gab es nicht, auch für den Rest des Jahres erwartet Kymera keine.

Finanziell bleibt das Polster dick. Rund 1,6 Milliarden Dollar an Barmitteln und Investments reichen nach Unternehmensangaben bis in das Jahr 2029.

Brookline Capital hebt das Kursziel von 111 auf 132 Dollar und bleibt bei "Buy". Begründet wird das mit gesunkenen Risiken durch die bisherigen Erfolge. Die Bank senkt zudem ihren geschätzten zusätzlichen Kapitalbedarf von 800 auf 600 Millionen Dollar. Die Aktie legte binnen eines Jahres gut 100 Prozent zu, entsprechend viel Erwartung steckt im Kurs.

Der nächste harte Test kommt bis Jahresende: Die BROADEN2-Daten zu KT-621 entscheiden, ob die Phase-3-Planung für Mitte 2027 trägt.