Lifezone Metals Aktie: Orion-Deal rückt näher

Lifezone Metals hat am Donnerstag Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt. Im Mittelpunkt steht jedoch nicht die Bilanz, sondern die Finanzierung des Kabanga-Nickelprojekts in Tanzania. Verhandlungen mit einem von den USA geführten Konsortium sind nach Unternehmensangaben weit fortgeschritten.

Orion-Konsortium als Schlüssel

Der Orion Critical Mineral Consortium soll sich mit einer strategischen Beteiligung an Kabanga engagieren. Hinter dem Konsortium stehen Orion Resource Partners, die US-Entwicklungsbank DFC und der Staatsfonds L'IMAD aus Abu Dhabi.

CEO Chris Showalter sprach in der Telefonkonferenz von abgeschlossenen kommerziellen Verhandlungen. Es laufe nur noch die juristische Feinarbeit. Ein Abschlusstermin blieb offen, das Management sieht den Deal aber auf der "kurzen Schiene".

Das gesamte Eigenkapitalpaket soll gut 500 Millionen Dollar umfassen, weitere Investoren neben Orion sind vorgesehen. Lifezone will Betreiber und Mehrheitseigner des Projekts bleiben. Parallel stellt das Unternehmen eine Projektfinanzierung von mehr als 800 Millionen Dollar in Aussicht, bei der Exportkreditagenturen und Entwicklungsbanken vorangehen sollen.

Offen ist noch eine Bedingung: Die Änderung des Rahmenabkommens mit der tansanischen Regierung samt gemeinsamem Finanzmodell. Sie gilt als Voraussetzung für die Projektfinanzierung. Die Investitionsentscheidung peilt das Management für das erste Quartal 2027 an. Sie könnte vorgezogen werden, aber auch später fallen.

Zahlen im Rahmen, Liquidität knapp

Der Quartalsverlust je Aktie lag bei 0,06 Dollar und damit einen Cent besser als erwartet. Der Umsatz von 1,05 Millionen Dollar entsprach den Prognosen. Über die ersten neun Monate summiert sich der Verlust auf 0,15 Dollar je Aktie. Für Umsatzzuwachs sorgen vor allem Labor- und Technikdienstleistungen der Tochter Simulus.

Die Kasse enthielt Ende September 22,2 Millionen Dollar. Mit der ungenutzten Brückenfinanzierung beläuft sich die Liquidität auf 40,5 Millionen Dollar. Die letzte Tranche von 18,3 Millionen Dollar kann bis zum 29. November abgerufen werden, sofern die Rahmenvereinbarung unterzeichnet wird. Zurückzahlen muss Lifezone die Brückenfinanzierung nach Angaben des Finanzchefs erst im August 2027, mit Option auf Verlängerung.

Eine Entlastung brachte die BHP-Verbindlichkeit. Ein unabhängiges Gutachten bestätigte die Umsiedlungspläne nach IFC-Standard, wodurch sich die Obergrenze der Zahlung an BHP um 8 Millionen Dollar verringert.

Weitere Projekte und Kursreaktion

Neben Kabanga treibt Lifezone das Recycling von Autokatalysatoren mit Glencore in den USA voran. Eine Investitionsentscheidung ist für das erste Quartal 2027 geplant, das Kapital liegt bei gut 40 Millionen Dollar. Zum Nickelprojekt Musongati in Burundi will das Management bis Jahresende weitere Details nennen.

Die Aktie schloss bei 3,66 Dollar. Im Handelsverlauf lag sie zwischenzeitlich leicht im Minus bei 3,53 Dollar. Auf Sicht von zwölf Monaten steht ein Minus von gut 26 Prozent zu Buche. Analysten sehen Kursziele zwischen 8 und 10,88 Dollar.

Die nächsten Marken sind terminiert: Bis zum 29. November muss die Rahmenvereinbarung mit Tansania stehen, damit die letzte Brückentranche fließt. Die Orion-Ankündigung soll laut Management "in naher Zukunft" folgen.