LivaNova Aktie: Zahlen übertreffen Erwartungen

LivaNova liefert im dritten Quartal mehr, als der Markt erwartet hatte, und hebt die Jahresprognose erneut an. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,23 Dollar, Analysten hatten mit 1,06 Dollar gerechnet. Auch beim Umsatz schlug der Medizintechnikkonzern die Schätzungen.

Beide Sparten wachsen zweistellig

Der Umsatz stieg um 9,9 Prozent auf 393,1 Millionen Dollar, währungsbereinigt um 10,0 Prozent. Erwartet worden waren rund 381 Millionen Dollar. Beide Kernsparten legten in allen Regionen zu.

Die Herz-Lungen-Sparte (Cardiopulmonary) wuchs um 10,9 Prozent auf 225,3 Millionen Dollar. Treiber waren starke Nachfrage nach Verbrauchsmaterial, Verkäufe des Essenz-Perfusionssystems und höhere realisierte Preise. Die Neuromodulation erreichte ein Plus von 11,1 Prozent auf 166,1 Millionen Dollar, getragen von höheren Volumina und besseren Preisen.

Auf Basis der US-GAAP-Zahlen fällt das Bild gedämpfter aus. Der Gewinn je Aktie sank auf 0,11 Dollar, nach 0,49 Dollar im Vorjahresquartal, und das operative Ergebnis halbierte sich fast auf 28,4 Millionen Dollar. Das bereinigte operative Ergebnis stieg dagegen auf 92,3 Millionen Dollar, nach 80,4 Millionen Dollar im Vorjahr. Die Differenz entsteht durch Sondereffekte, die das Unternehmen in der bereinigten Rechnung herausrechnet.

Prognose steigt, Cashflow-Ziel bleibt

Für 2026 erwartet LivaNova nun ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 9 bis 10 Prozent, zuvor waren es 8 bis 9 Prozent. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei 4,40 bis 4,50 Dollar liegen, bisher 4,30 bis 4,40 Dollar. Das liegt über dem Analystenkonsens von 4,36 Dollar. Das Ziel für den bereinigten freien Cashflow von 140 bis 160 Millionen Dollar bleibt unverändert.

Auffällig: In den vergangenen 90 Tagen überwogen bei den Gewinnschätzungen die Abwärtsrevisionen deutlich, sieben standen einer Aufwärtsrevision gegenüber. Die angehobene Prognose könnte diesen Trend drehen.

Kapazitäten und Zulassungsimpulse

Operativ meldet das Unternehmen den Start einer eigenen Fertigungslinie für Oxygenatoren. Sie soll die Produktion erweitern, um die hohe Kundennachfrage zu bedienen. Zudem hat das CPT-Gremium der American Medical Association im Oktober neue Abrechnungscodes beschlossen, die LivaNovas Nervenstimulationstherapie gegen mittelschwere bis schwere obstruktive Schlafapnoe einschließen. Sie sollen ab dem 1. Januar 2028 gelten.

Die Langzeitdaten der CORE-VNS-Studie zeigen bei Epilepsiepatienten eine mittlere Reduktion der Anfallshäufigkeit um 76 Prozent. Die Aktie schloss zuletzt bei 79,90 Dollar und liegt auf Zwölfmonatssicht gut 57 Prozent im Plus. Heute um 13 Uhr Londoner Zeit äußert sich das Management in einer Telefonkonferenz zu den Zahlen.