Magna Aktie: Gewinnsprung trotz Umsatzdelle

Weniger Umsatz, deutlich mehr Gewinn: Magna hat im dritten Quartal gezeigt, was Effizienzprogramme und abgeschlossene Restrukturierungen bewirken können. Der Autozulieferer hebt zudem seine Cash-Prognose an und legt ein neues Aktienrückkaufprogramm auf.

Marge legt zu, Umsatz schrumpft

Der Umsatz sank um vier Prozent auf 10,1 Milliarden Dollar. Gründe waren eine schwächere Fahrzeugproduktion in Nordamerika und China, auslaufende Programme sowie die Verkäufe der Geschäfte mit Beleuchtung und Dachsystemen. Das bereinigte EBIT stieg dennoch um elf Prozent auf 683 Millionen Dollar, die Marge verbesserte sich um 0,9 Prozentpunkte auf 6,8 Prozent.

Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte um 38 Prozent auf 1,83 Dollar. Neben dem höheren operativen Ergebnis halfen niedrigere Zinsaufwendungen, eine geringere Steuerquote und die Rückkäufe der vergangenen zwölf Monate, die die Aktienzahl drückten. Auch Zollerstattungen und geringere Zollkosten wirkten positiv.

Nicht überall lief es rund. Das Segment Seating Systems verlor bei Umsatz und Ergebnis, die Marge sank dort auf 2,2 Prozent. Body Exteriors & Structures verbesserte sich dagegen auf 9,3 Prozent.

Prognose: Mitte bestätigt, Spanne enger

Für 2026 bestätigt Magna die Mitte seiner Erwartung beim bereinigten Gewinn je Aktie, verengt aber die Spanne auf 6,85 bis 7,15 Dollar. Zuvor lag sie bei 6,70 bis 7,30 Dollar.

Die Umsatzprognose sinkt auf 41,2 bis 42,0 Milliarden Dollar, vor allem wegen der erwarteten schwächeren Produktion in China und eines ungünstigen Programmmixes. Die Erwartung für den freien Cashflow hebt das Unternehmen an.

Der freie Cashflow lag im Quartal bei 584 Millionen Dollar. Über neun Monate summiert er sich auf 1,6 Milliarden Dollar, nach nur 560 Millionen im Vorjahreszeitraum. Darin stecken allerdings Erstattungen von Kunden für Vertragsanpassungen bei einzelnen Elektroprogrammen in Nordamerika.

Mehr Geld für Aktionäre

Im Quartal flossen 658 Millionen Dollar an die Aktionäre, überwiegend über Rückkäufe. Der laufende Rückkaufplan ist inzwischen ausgeschöpft. Der Verwaltungsrat hat ein neues Programm für bis zu 25,8 Millionen Aktien beschlossen, rund zehn Prozent des Streubesitzes. Es steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Börse in Toronto und soll am 9. November starten.

Die Quartalsdividende beträgt 0,495 Dollar je Aktie. Sie wird am 27. November an Aktionäre gezahlt, die am 13. November im Register stehen. Zuletzt notierte die Aktie an der NYSE bei 64,70 Dollar.

Am 11. November veranstaltet Magna einen Investor Day. Dort will das Management strategische Prioritäten und den längerfristigen Ausblick vorstellen, auch zu 2027.