Neo Performance Aktie: 200 Prozent EBITDA-Sprung im Q2

Neo Performance Materials hat am Dienstag Rekordergebnisse für das zweite Quartal 2026 vorgelegt und die Prognose für das laufende Geschäftsjahr massiv heraufgesetzt.

Während operative Erfolge in den Kernsegmenten die Bilanz stärkten, reagierte der Markt zunächst volatil auf die Veröffentlichung. Dennoch bestätigen Analysten ihren optimistischen Ausblick für den Spezialisten für Seltene Erden, dessen Aktie seit Jahresbeginn um 137 Prozent zulegen konnte.

Starke operative Dynamik in den Kernsegmenten

Das Unternehmen steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 79,7 Prozent auf 205,75 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen deutlich. Besonders kräftig wuchs das bereinigte EBITDA, das mit 57 Millionen US-Dollar einen Zuwachs von 200 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum markierte.

Maßgeblich für diese Entwicklung war das Segment Rare Metals, das einen Rekordumsatz von 106 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 44 Millionen US-Dollar beisteuerte. Auch der Bereich Magnequench verzeichnete ein Umsatzplus von 28 Prozent auf 64,3 Millionen US-Dollar.

Angesichts der starken ersten Jahreshälfte hob das Management die Erwartungen für das Gesamtjahr 2026 an. Das bereinigte EBITDA wird nun in einer Spanne von 140 bis 150 Millionen US-Dollar erwartet. Dies entspräche nahezu einer Verdopplung gegenüber dem Vorjahreswert von 76 Millionen US-Dollar.

Trotz dieser positiven Zahlen verlor das Papier am Dienstag an der Börse in Toronto rund 9,1 Prozent, da Investoren vorsichtige Annahmen für das Spot-Geschäft in der zweiten Jahreshälfte sowie die aktuelle Bewertung abwogen.

Strategische Expansion in Europa und operative Risiken

Parallel zum finanziellen Erfolg treibt die Gesellschaft den Ausbau ihrer europäischen Kapazitäten voran. Medienberichten von gestern zufolge verschickt das Magnetwerk im estnischen Narva derzeit Qualifizierungsmuster für Automobilplattformen.

Die Unternehmensleitung rechnet damit, dass bis Ende 2026 zwei bis drei Programme die kommerzielle Produktion erreichen werden. Zudem festigte das Unternehmen seine Marktposition durch eine mehrjährige Absichtserklärung mit Bosch, um feste Produktionskapazitäten für Magnete in Europa zu reservieren.

Trotz der Expansion bestehen operative Herausforderungen. Die Trennanlage Silmet in Estland bezieht weiterhin Rohstoffe von einem russischen Lieferanten, was geopolitische Unsicherheiten birgt.

Zudem wies das Unternehmen für das erste Halbjahr 2026 einen negativen operativen Cashflow von 49,6 Millionen US-Dollar aus. Dies resultierte primär aus dem Aufbau strategischer Vorräte, Käufen von Hafnium-Schrott sowie Zahlungen zur Beilegung europäischer Patentstreitigkeiten.

Bereits am 20. Mai hatte das Unternehmen zudem vereinbart, seine Beteiligung am Sarfartoq-Projekt in Grönland für 35 Millionen US-Dollar zu übertragen, sich dabei aber Bezugsrechte für künftige Produktionen gesichert.

Analysten erhöhen Kursziele nach Rekordquartal

Die Analysten von Stifel Nicolaus reagierten am Mittwoch auf die neuen Geschäftsdaten und erhöhten das Kursziel von 49,00 auf 55,00 kanadische Dollar bei einer beibehaltenen Kaufempfehlung. Zur Begründung verwiesen die Experten auf die Rekordprofitabilität und die neuen Produktionskapazitäten.

Am Freitag schlossen sich die Analysten von Sidoti dieser Einschätzung an und hoben ihre Schätzung für den Gewinn je Aktie im Jahr 2026 auf 2,28 kanadische Dollar an, womit sie deutlich über dem Marktkonsens liegen.

An den deutschen Handelsplätzen schloss die Aktie am Freitag bei 22,90 Euro. Damit notiert der Wert aktuell etwa 25 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch, das am Dienstag bei 30,50 Euro markiert wurde. Die fundamentale Bewertung wird in Medienberichten weiterhin durch die zunehmende Lokalisierung der europäischen Lieferketten und staatliche Förderungen für Batteriematerialien gestützt.

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