Parker-Hannifin Aktie: Anleihen in Dollar und Euro platziert

Parker-Hannifin hat seine langfristige Kapitalstruktur durch umfangreiche Transaktionen auf dem Anleihe- und Kreditmarkt neu aufgestellt. Mit frischen Mitteln im Umfang von mehreren Milliarden Dollar und Euro sichert sich der US-Konzern finanzielle Flexibilität für die kommenden Jahre.

An den Finanzmärkten verlief der Handel zuletzt stabil: Gestern ging der Titel mit einem Kurs von 864,20 € aus dem Handel, womit die Aktie seit Jahresanfang ein Plus von 14 % verzeichnet.

Großvolumige Anleihen in Dollar und Euro platziert

Den Grundstein für die veränderte Finanzierungsstruktur legte eine zweigeteilte Anleiheemission, die das Unternehmen am 14. September abschloss. Dabei platzierte Parker-Hannifin registrierte vorrangige Anleihen im Gesamtwert von 2,4 Milliarden $ auf dem US-Markt. Diese Tranche verteilt sich auf vier Fälligkeiten in den Jahren 2028, 2029, 2031 sowie 2033.

Gleichzeitig wandte sich das Unternehmen an europäische Investoren und platzierte vorrangige Euro-Anleihen mit einem Volumen von insgesamt 2,025 Milliarden €. Diese Papiere wurden in drei Tranchen mit Laufzeiten bis 2030, 2032 und 2036 begeben. Durch die Staffelung über verschiedene Laufzeiten und zwei Währungsräume verteilt der Konzern seine künftigen Fälligkeiten über einen Zeitraum von einem Jahrzehnt.

Bereits am 4. September hatte Parker-Hannifin seine Liquiditätslinien vorab ausgeweitet. Eine neu vereinbarte revolvierende Kreditfazilität erhöhte den verfügbaren Rahmen auf 5,0 Milliarden $. Parallel dazu autorisierte das Unternehmen eine entsprechende Aufstockung seines Programms für Commercial Paper auf ebenfalls 5,0 Milliarden $. Damit steht dem Management ein erweiterter Puffer zur Verfügung.

Reaktionen am Markt und Analystenurteil

Trotz der Neuausrichtung auf der Passivseite blieb die Aktie von kurzfristigen Schwankungen nicht verschont. Am Mittwoch trennten sich börsengehandelte Indexfonds Medienberichten zufolge per saldo von Anteilen im Wert von 42,6 Millionen $.

Den größten Anteil an diesen Verkäufen hatte der Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA), aus dessen Portfolio Parker-Hannifin-Aktien für 52,4 Millionen $ abgestoßen wurden. Ein unternehmensspezifischer Auslöser für den jüngsten Rücksetzer war nicht auszumachen.

Auch von Analystenseite gab es Mitte der Woche Anpassungen. Die Deutsche Bank überprüfte am Mittwoch ihre Bewertung: Sie setzte das Kursziel auf 1.023 $ fest, nachdem es zuvor bei 998 $ gelegen hatte, und behielt ihre Einstufung mit „Hold“ bei.

Mit dem aktuellen Niveau notiert die Aktie 9,3 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Die erweiterten Kreditlinien und die langfristigen Anleihen verschaffen Parker-Hannifin vorerst Planungssicherheit auf der Finanzierungsseite, während der Markt die Kursentwicklung weiter konsolidiert.

de | US7010941042 | PARKER-HANNIFIN | boerse | 70219289 |