Penn National Gaming Aktie: Analysten überbieten sich

Ein Gewinn, der die Erwartungen um 63 Prozent übertrifft — das lässt selbst zurückhaltende Analysten aufhorchen. Penn Entertainment hat mit seinen Zahlen zum zweiten Quartal 2026 genau das geschafft, und die Wall Street reagiert mit einer regelrechten Welle an Kurszielanhebungen.

Rekordumsatz im Kerngeschäft

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,44 Dollar, weit über dem Konsens von 0,27 Dollar. Treiber war das klassische Casinogeschäft: Die Retail-Sparte erzielte einen Rekordumsatz von 1,51 Milliarden Dollar, ein Plus von rund 4 Prozent zum Vorjahr. Das EBITDA in diesem Segment kletterte auf 517,2 Millionen Dollar, ein Anstieg von 5,6 Prozent.

Beim Gesamtumsatz reichte es allerdings nicht ganz — mit 1,5 Milliarden Dollar blieb Penn unter der Konsensschätzung von 1,85 Milliarden Dollar. Das interaktive Segment, also das Online-Wettgeschäft, verringerte seine Verluste weiter, auch wenn der Konzern seinen Ausblick für die Digitalsparte im Zuge der Quartalszahlen leicht nach unten angepasst hat.

Für das Gesamtjahr hebt das Management die Retail-EBITDA-Prognose auf einen Mittelwert von rund 1,963 Milliarden Dollar an — ein Plus von 31 Millionen Dollar gegenüber der bisherigen Zielmarke. CEO Jay Snowden rechnet für die zweite Jahreshälfte mit einem Umsatzwachstum von etwa 4 Prozent und einem EBITDA-Zuwachs von rund 6 Prozent, in etwa auf dem Niveau des zweiten Quartals.

Analystenhäuser ziehen nach

Die Kursreaktion fiel entsprechend aus: Die Aktie legte nachbörslich um 1,3 Prozent auf 20,40 Dollar zu, nachdem sie im regulären Handel bereits um 2,6 Prozent gestiegen war. Auf Sicht von sechs Monaten steht damit ein Kursplus von rund 50 Prozent zu Buche, der Titel nähert sich seinem 52-Wochen-Hoch von 22,36 Dollar.

Mehrere Häuser reagierten am selben Tag mit angehobenen Kurszielen:

• Mizuho: 28 Dollar (Outperform), zuvor 25 Dollar
• Susquehanna: 28 Dollar (Positive)
• Barclays: 26 Dollar (Overweight)
• Macquarie: 25 Dollar (Outperform)
• Jefferies: 22 Dollar (Hold), zuvor 20 Dollar

Jefferies bleibt trotz der Anhebung bei einer zurückhaltenden Einstufung. Die Analysten verweisen darauf, dass die erste Welle an Kosteneinsparungen leichter zu realisieren war als die nächste — und dass eine wettbewerbsintensive Football-Saison bevorsteht, die das Interactive-Geschäft belasten könnte.

Als Kapitalallokations-Priorität nennt das Management weiterhin den Schuldenabbau. Im Mai hatte Penn bereits Wandelanleihen zurückgezahlt und damit die Bilanz gestärkt. Vier laufende Wachstumsprojekte, darunter die Standorte Aurora und Joliet, befinden sich weiter in der Hochlaufphase und sollen im zweiten Halbjahr zusätzlichen Schub liefern.

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