Rigetti Aktie: B. Riley senkt Kursziel

Für Rigetti liegt die Hürde vor den nächsten Quartalszahlen nicht allein im erwarteten Wachstum, sondern im Zeitpunkt einzelner Systemverkäufe. Der heute veröffentlichte Analystenkonsens sieht für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 3,676 Millionen US-Dollar vor. Eine deutlich vorsichtigere Einzelprognose stellt jedoch infrage, ob Rigetti diese Erwartung ohne zusätzliche Auslieferung erreichen kann.

Hohe Erwartungen trotz fehlender Systemlieferung

Rigetti soll am 10.11.2026 nach US-Börsenschluss berichten. Analysten erwarten ein Umsatzplus von 88,80 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal.

Der erwartete Zuwachs darf allerdings nicht mit einer gleichmäßigen Geschäftsentwicklung verwechselt werden. Entscheidend ist, wann einzelne Systeme ausgeliefert und die zugehörigen Umsätze erfasst werden. Genau hier setzt eine gestern veröffentlichte, zurückhaltendere Prognose an.

Medienberichten zufolge wurden beide Novera-Systeme bereits im ersten Halbjahr 2026 ausgeliefert. Für das dritte Quartal war keine Systemlieferung geplant. Die vorsichtigere Umsatzprognose liegt deshalb bei 1,8 Millionen US-Dollar; ein zusätzlicher Novera-Verkauf könnte den Quartalsumsatz demnach auf etwa 4,6 Millionen US-Dollar heben.

Die Spanne verdeutlicht die Bedeutung einzelner Abschlüsse. Anleger sollten beim Bericht daher nicht nur die Abweichung vom Konsens betrachten. Ebenso wichtig ist die Erklärung, welche Lieferungen tatsächlich zum Umsatz beigetragen haben und welche noch ausstehen.

Jahresausblick hängt an der Abnahme

Noch größer ist die Bedeutung des Auftrags von Indiens C-DAC. Das System hat einen Auftragswert von 8,4 Millionen US-Dollar. Die Umsatzverbuchung ist nach den Abnahmetests im vierten Quartal 2026 vorgesehen.

Damit wird die Abnahme zu einem zentralen Prüfstein für den Jahresausblick. Eine Verschiebung würde nicht automatisch den Verlust des Auftrags bedeuten. Sie könnte aber einen erheblichen Teil der erwarteten Erlöse in das nächste Geschäftsjahr verlagern.

Die gestern veröffentlichte Szenariorechnung beziffert den Jahresumsatz bei einer Abnahme erst im Januar auf etwa 13 Millionen US-Dollar. Dem steht dort eine Konsensschätzung von 23,26 Millionen US-Dollar gegenüber. Das ist ausdrücklich ein Verzögerungsszenario und keine gemeldete Entwicklung.

Liquidität ersetzt keine operative Bestätigung

Rigetti verfügt zugleich über einen finanziellen Puffer. Zum 30. Juni beliefen sich Barmittel und Anlagen auf 541,3 Millionen US-Dollar; Schulden bestanden nicht. Im zweiten Quartal 2026 hatte das Unternehmen allerdings einen Nettoverlust von 52,6 Millionen US-Dollar ausgewiesen.

Die Liquidität und die kurzfristige Umsatzentwicklung beantworten damit unterschiedliche Anlegerfragen. Der Kassenbestand bietet finanziellen Spielraum, bestätigt aber weder die erwarteten Auslieferungen noch deren rechtzeitige Verbuchung.

Auch B. Riley bleibt trotz vorsichtigerer Bewertung grundsätzlich zuversichtlich: Das Analysehaus senkte am Montag sein Kursziel von 35 auf 25 US-Dollar und bestätigte die Kaufempfehlung. Für eine operative Bestätigung dieser Einschätzung braucht Rigetti vor allem belastbare Aussagen zur Auslieferungsplanung und zum Stand der C-DAC-Abnahme. Ein hoher prozentualer Umsatzanstieg allein würde diese Unsicherheit nicht beseitigen.