Serviceware Aktie: EBIT mehr als verdoppelt

Serviceware verbindet zweistelliges Umsatzwachstum mit einem deutlich höheren operativen Ergebnis. Das Unternehmen meldet heute für die ersten neun Monate einen EBIT-Anstieg um 118,3% auf 1,5 Millionen Euro. Die Jahresprognose bleibt unverändert. Montega bestätigt nach den Zahlen die Kaufempfehlung.

Für Anleger liegt die Stärke des Berichts damit nicht allein im wachsenden Geschäft. Auch die Profitabilität verbessert sich. Die Aktie gewinnt heute 4,4% – die Börse reagiert positiv auf die Veröffentlichung.

SaaS und Services prägen den Umsatz

In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025/2026 stieg der Gesamtumsatz um 12,1% auf 96,2 Millionen Euro. Damit wächst Serviceware innerhalb der für das Gesamtjahr bestätigten Prognosespanne.

Das SaaS- und Servicegeschäft legt dabei schneller zu als der Gesamtumsatz. Sein zunehmendes Gewicht ist die zentrale Verschiebung im Umsatzmix.

Die SaaS- und Serviceerlöse erhöhten sich um 20,1% auf 78,4 Millionen Euro. Ihr Anteil am Gesamtumsatz erreichte 81,6%.

Auch im jüngsten Quartal setzte sich diese Entwicklung fort. Das Wachstum dieses Geschäftsbereichs fiel stärker aus als im gesamten Neunmonatszeitraum.

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025/2026 stiegen die SaaS- und Serviceerlöse um 23,2% auf 27,7 Millionen Euro.

Ergebnis und Auftragsbestand legen zu

Der höhere Umsatz geht mit steigenden operativen Ergebnissen einher. Neben dem mehr als verdoppelten EBIT verbesserte sich auch das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Beide Ergebnisgrößen wachsen damit schneller als der Gesamtumsatz.

Das EBITDA der ersten neun Monate erhöhte sich um 17,1% auf 4,2 Millionen Euro. Im dritten Quartal erreichte die EBITDA-Marge laut Montega 6,6%.

Zusätzlichen Rückhalt liefert der Auftragsbestand. Er ergänzt das Bild aus Umsatz- und Ergebniswachstum, ist aber nicht mit bereits realisierten Erlösen gleichzusetzen.

Serviceware beziffert den Auftragsbestand auf 121,5 Millionen Euro. Gegenüber dem Ende des Geschäftsjahres 2024/2025 entspricht das einem Zuwachs von 24,7%.

Parallel erweitert das Unternehmen sein Vertriebsnetz. Die zusätzlichen Partner in den USA und Australien stehen dabei für eine weitere internationale Ausdehnung des Netzwerks.

Montega zufolge gewann Serviceware in den ersten neun Monaten sieben neue Vertriebspartner und erreichte damit insgesamt 22. Im laufenden vierten Quartal kamen bislang zwei weitere hinzu.

Montega bleibt bei Kaufempfehlung

Trotz der Ergebnisverbesserung hebt Serviceware die Jahresziele nicht an. Die heutige Veröffentlichung bestätigt somit den bisherigen Ausblick, statt eine höhere Prognose zu setzen.

Für das Geschäftsjahr 2025/2026 erwartet das Unternehmen weiterhin ein Umsatzwachstum von 5–15%. EBITDA und EBIT sollen signifikant steigen.

Montega positioniert die eigene Umsatzschätzung innerhalb dieser Bandbreite. Die Analysten halten zugleich an ihrer positiven Einschätzung der Aktie fest.

Das Analysehaus erwartet für das Geschäftsjahr 2025/26 ein Umsatzwachstum von 12,0% und ein EBITDA von 7,7 Millionen Euro.

Die Einstufung lautet weiterhin „Kaufen“, das Kursziel auf zwölf Monate beträgt 25,00 Euro. Entscheidend für diese Einschätzung sind die Fortschritte beim profitablen Wachstum: Serviceware steigert nicht nur seine Erlöse, sondern erzielt daraus auch höhere operative Ergebnisse.