SK Hynix Aktie: Wolfe Research hebt Kursziel auf 250 Dollar

Am Freitag schloss das Papier von SK Hynix bei 1.841.000,00 KRW. Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie einen Zuwachs von 183 Prozent. Vor der anstehenden Berichterstattung zum dritten Quartal rücken nun kurzfristige Belastungsfaktoren sowie der Generationswechsel bei Hochleistungsspeichern in den Fokus der Anleger.

Währungseffekte und Erwartungen für das dritte Quartal

Am Dienstag passte DS Investment & Securities die Erwartungen an das Halbleiterunternehmen an. Als wesentliche Gründe für die Anpassung führten die Analysten einen stärkeren Won, gekürzte Schätzungen für das dritte Quartal sowie die laufende Umstellung bei Speichertechnologien an.

Gleichzeitig prognostizierte das Analysehaus für das dritte Quartal einen operativen Gewinn von 70,1 Billionen Won. Für eine Erholung im weiteren Jahresverlauf verwies die Studie auf das vierte Quartal. Zu diesem Zeitpunkt könnten anlaufende Verkäufe von HBM4-Modulen sowie die allgemeine Erholung der Speicherpreise als positive Treiber wirken.

Zuversichtlicher äußerte sich Analyst Chris Caso von Wolfe Research am 23. September. Er hob das Kursziel von $200 auf $250 an und stufte die Aktie unverändert mit „Outperform“ ein. Zur Begründung verwies Caso auf die sich verbessernden Preise im Speichersegment sowie auf das Potenzial für künftige Kapitalrückflüsse an die Anteilseigner.

Technologische Validierung und globale Expansion

Für die erfolgreiche Validierung von HBM5-Speichern mit der CoWoS-Packaging-Technologie von TSMC erhielt das Unternehmen im zweiten Jahr in Folge die Auszeichnung als Partner des Jahres.

Kwak erörterte dort Pläne zur weltweiten Erweiterung von Produktion sowie Forschung und Entwicklung. Um die Kapazitäten bei Standard-DRAM flexibel abzusichern, vergibt SK Hynix zudem wieder Fertigungsschritte für die Gehäusung an den südkoreanischen Partner Winpac.

Offene Optionen bei der Tochter Solidigm

Am Donnerstag äußerte sich das Unternehmen zu den Spekulationen rund um die US-Tochter Solidigm. SK Hynix stellte klar, dass hinsichtlich der künftigen Geschäftstätigkeit oder der Kapitalstruktur noch keine Entscheidungen getroffen wurden. Interne wie externe Finanzierungsoptionen befänden sich unverändert in der Prüfung, wobei der Unternehmenswert für die Aktionäre einen maßgeblichen Faktor darstelle.

Reuters hatte am 25. September unter Berufung auf informierte Kreise berichtet, dass Solidigm einen Börsengang in den USA prüfe. Ein solches Vorhaben könnte die Tochtergesellschaft mit bis zu 150 Milliarden US$ bewerten, befinde sich jedoch noch in einem sehr frühen Stadium.

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