Soitec Aktie: Bank of America stuft auf Kaufen hoch

Eine drastische Neueinschätzung der Bank of America hat den Aktien von Soitec heute deutlichen Auftrieb verliehen. Die US-Investmentbank stufte die Papiere des französischen Halbleitermaterialherstellers von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und verdoppelte das Kursziel von 152 Euro auf 300 Euro.

Analyst Oliver Wong begründete den Schritt mit einer marktbeherrschenden Stellung des Unternehmens bei Schlüsselmaterialien für optische Verbindungen in Rechenzentren.

Im Handel kletterte die Soitec-Aktie heute um 9,1 Prozent auf 164,00 Euro, nachdem sie am Donnerstag bei 150,30 Euro geschlossen hatte. Damit knüpft der Titel an seine dynamische Entwicklung an, die vor allem durch die Fantasie rund um künstliche Intelligenz getrieben wird.

Vormachtstellung bei Siliziumphotonik treibt Margen

Im Zentrum der optimistischen Studie steht die Technologie der Siliziumphotonik. Nach Einschätzung der Bank of America hält Soitec einen Marktanteil von über 90 Prozent an dem dafür erforderlichen Substratmaterial. Diese Dominanz verleihe dem Konzern erhebliche Preissetzungsmacht, da optische Verbindungstechniken für KI-Rechenzentren zunehmend an Bedeutung gewinnen, um Datengeschwindigkeiten zu erhöhen und Engpässe zu überwinden.

Soitec selbst rechnet für das Geschäftsjahr bis zum 31. März 2027 mit einer Vervielfachung des Photonik-Wafer-Volumens um den Faktor 2,5 bis 3. Die Bank of America prognostiziert für die photonikbezogenen Wafer-Umsätze in den Geschäftsjahren 2027 bis 2029 jährliche Zuwächse von 172 Prozent, 74 Prozent und 57 Prozent. Damit einhergehend erwarten die Analysten für das Unternehmen eine deutliche Margenexpansion: Nach einer Bruttomarge von 16 Prozent im Geschäftsjahr 2026/27 soll dieser Wert über 29 Prozent und 39 Prozent bis auf 44 Prozent im Geschäftsjahr 2029/30 klettern. Für jenes Jahr liege der geschätzte Gewinn je Aktie rund 71 Prozent über dem aktuellen Marktkonsens.

Kapazitätsausbau und Gegenstimmen am Markt

Um den erwarteten Bedarf zu bedienen, rückt der Ausbau der Fertigungskapazitäten in den Fokus. Die Bank of America verweist auf ein geplantes Vorhaben in Singapur mit einem Investitionsvolumen von 700 Millionen Euro, das jährlich eine Million zusätzliche 300-Millimeter-Wafer bereitstellen soll. Zudem stehen nach Unternehmensangaben mehrjährige Kapazitätsreservierungen kurz vor dem Abschluss.

Dennoch teilen nicht alle Marktbeobachter die uneingeschränkte Zuversicht. Erst gestern senkte die britische HSBC ihr Kursziel für Soitec von 173 Euro auf 137 Euro.

Zudem verweisen Analysten auf Risiken für den Wachstumspfad: Sollten die Investitionen von Technologiekonzernen in KI-Rechenzentren nachlassen, konkurrierende Ersatztechnologien an Boden gewinnen oder die Nachfrage im Smartphone-Sektor schwächeln, könnte dies die ambitionierten Erwartungen dämpfen.

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