UBM Development Aktie: Green Bond überzeugt

UBM Development hat die Platzierung seines neuen Green Bonds 2026/31 abgeschlossen. Am Ende stehen 58 Millionen Euro, die Barzeichnung wurde vorzeitig geschlossen. Wichtiger als die Summe selbst ist ihr Effekt auf das Fälligkeitsprofil des Immobilienentwicklers.

Bar und Umtausch

Von dem Gesamtvolumen flossen 40 Millionen Euro als frisches Kapital zu. Weitere rund 18 Millionen Euro stammen aus dem Umtausch der Anleihe 2023/27. Die Umtauschquote lag bei 36 Prozent.

Der neue Bond läuft bis 2031 und trägt einen Kupon von 7,00 Prozent. Valutatag ist der 30. Oktober 2026. Geplant sind die Zulassung im Amtlichen Handel der Wiener Börse und die Einbeziehung in den Open Market der Frankfurter Börse.

Entlastung bei den Fälligkeiten

Durch den Umtausch schrumpft die Anleihe, die 2027 zur Rückzahlung ansteht, auf nominal rund 32 Millionen Euro. Danach klafft eine lange Lücke: Die nächste größere Rückzahlung über 93 Millionen Euro fällt erst im Oktober 2029 an. Finanzvorstand Patric Thate spricht von einer weiteren Glättung des Rückzahlungsprofils.

Die Mittel aus der Neuzeichnung dienen der Refinanzierung förderfähiger Projekte. Das dadurch frei werdende Kapital soll in die Pipeline für Bezahlbares Wohnen fließen.

UBM wertet das Ergebnis als Beleg dafür, dass das Unternehmen auch in einem volatilen Anleihemarkt als verlässlicher Emittent gilt. Thate hob zudem das gestiegene Interesse internationaler Investoren hervor, vor allem aus Osteuropa.

Angeboten wurde die Anleihe öffentlich in Österreich, Deutschland und Luxemburg, in weiteren Staaten per Privatplatzierung. Die Raiffeisen Bank International führte die Emission als Sole Global Coordinator, gemeinsam mit Montega Markets als Joint Bookrunner.

Die Anleihe kostet das Unternehmen allerdings einiges: Ein Kupon von 7,00 Prozent ist ein spürbarer Preis für die Refinanzierung. Dafür hat UBM bis Oktober 2029 Ruhe bei den großen Rückzahlungen, mit Ausnahme der verbleibenden 32 Millionen Euro im Jahr 2027.