WisdomTree Coffee 3x: StoneX erwartet 77,2 Millionen Säcke

Die jüngsten Entwicklungen am Kaffeemarkt belasten die Notierung des WisdomTree Coffee 3x Daily Leveraged erheblich. Medienberichten zufolge löste eine deutliche Anhebung der Ernteprognosen für Brasilien durch das Analysehaus StoneX am vergangenen Mittwoch eine Neubewertung der globalen Versorgungslage aus. In der Folge gibt das dreifach gehebelte Wertpapier heute signifikant nach und notiert bei 7,32 €, was einem Rückgang von 7,8 % entspricht.

StoneX prognostiziert massive Angebotsausweitung

StoneX korrigierte die Schätzungen für die brasilianische Kaffeeernte der Saison 2026/27 nach oben und erwartet nun einen Rekordwert von 77,2 Millionen Säcken. Im Vergleich zur vorherigen Schätzung bedeutet dies ein Plus von 1,9 Millionen Säcken. Die Produktion läge damit fast 24 % über dem Niveau der vorangegangenen Saison, was den Druck auf die Preise am Terminmarkt erhöht.

Vor allem bei der Sorte Arabica rechnen Experten mit einer Produktionssteigerung. Die Prognose wurde hier von zuvor 50,2 Millionen auf nun 51,8 Millionen Säcke angehoben. Felduntersuchungen deuteten laut StoneX auf schwerere Bohnen und bessere Erträge hin, begünstigt durch vorteilhafte Niederschläge während der entscheidenden Entwicklungsphase der Früchte.

Arabica-Preise fallen unter psychologische Marke

Diese Aussicht auf ein Überangebot drückte die Arabica-Futures am vergangenen Mittwoch unter die wichtige Schwelle von 300 US-Cent pro Pfund. Der Kontrakt für Dezember beendete den Handel bei 297,43 Cent, was einem Rückgang von mehr als 3 % entsprach. Bereits am 1. September hatten die Notierungen nachgegeben, als bekannt wurde, dass die laufende Ernte in Brasilien bereits zu über 90 % abgeschlossen ist. Damit rückt die Verfügbarkeit der neuen Rekordmengen für den Weltmarkt in greifbare Nähe.

Zwar gab es am vergangenen Freitag eine minimale Erholung der Kaffeepreise auf 295,60 US-Dollar pro Pfund, doch änderte dies nichts an der übergeordneten Schwäche der vergangenen Woche. Das Hebel-Produkt reagiert konstruktionsbedingt überproportional auf diese Schwankungen des zugrunde liegenden Index.

Niedrige Lagerbestände stützen nur kurzzeitig

Den Erwartungen einer Rekordernte stehen derzeit historisch niedrige Lagerbestände gegenüber. Die von der Börse ICE überwachten Arabica-Vorräte sanken bis zum 31. August auf 223.976 Säcke. Dies markierte den niedrigsten Stand seit 27 Jahren. Während eine solche Verknappung der sofort verfügbaren Ware üblicherweise stützend auf die Preise wirkt, dominiert derzeit die Aussicht auf die brasilianische Schwemme das Marktgeschehen.

Anleger des dreifach gehebelten Instruments müssen damit weiterhin hohe Verluste verkraften. Der aktuelle Kurs verdeutlicht die massive Abwärtsbewegung der letzten Monate, da das Papier derzeit 67 % unter seinem 52-Wochen-Hoch notiert. Die Markteinschätzung wird primär von der Erwartung getrieben, dass das zusätzliche Volumen aus Südamerika die globalen Defizite der vergangenen Perioden künftig ausgleichen kann.

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