Xcel Energy Aktie: Feuertaufe vor Zahlen

Xcel Energy steht vor einer Nagelprobe. Am Donnerstag vor Börsenöffnung legt der Versorger aus Minneapolis seine Zahlen zum zweiten Quartal vor – und die eigentliche Frage lautet nicht, ob das Unternehmen liefert, sondern ob es endlich den "Wildfire-Rabatt" abschütteln kann, der die Aktie trotz solider Fundamentaldaten belastet.

Analysten erwarten einen Gewinn von 0,78 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 3,62 Milliarden Dollar – ein Plus von 4,1 Prozent beim Gewinn und 10 Prozent beim Umsatz. Im Vorquartal hatte Xcel sowohl beim Ergebnis (0,91 statt erwarteter 0,93 Dollar) als auch beim Umsatz die Erwartungen verpasst. Nachfolgende Regulierungserfolge in Colorado und Minnesota, darunter eine genehmigte Eigenkapitalrendite von 9,6 Prozent im Minnesota-Stromfall, haben den Ausrutscher aber weitgehend überdeckt.

Kapitalplan und Wachstumsversprechen

Frisch angekündigt ist ein neues Erzeugungsportfolio mit 3.928 Megawatt in Texas und New Mexico, das bis 2030 ans Netz gehen soll. Es reiht sich in den fünfjährigen Investitionsplan von 60 Milliarden Dollar ein, zu dem laut Analysteneinschätzungen noch mehr als 10 Milliarden Dollar an zusätzlichen Projekten kommen könnten. Offen bleibt der Status eines pausierten 1,9-Gigawatt-Rechenzentrumsprojekts für Google in Minnesota – eine vollständige Einstellung gilt unter Beobachtern jedoch als unwahrscheinlich.

Für das laufende Jahr soll das Management die Gewinnprognose von 4,04 bis 4,16 Dollar pro Aktie bestätigen, verbunden mit dem langfristigen Wachstumsziel von 6 bis 8 Prozent plus. Einige Analysten rechnen angesichts der jüngsten Regulierungsentscheidungen sogar mit einer Beschleunigung auf 9 bis 11 Prozent bis 2030.

Von den 19 Analysten, die die Aktie abdecken, votieren 17 für "Kaufen". Das mittlere Kursziel liegt bei 92,72 Dollar – gut 15 Prozent über dem aktuellen Niveau von 80,33 Dollar. JPMorgan hob sein Ziel im Juli auf 102 von 91 Dollar an, Jefferies auf 101 von 99 Dollar.

Dividende bestätigt, neuer Kopf im Aufsichtsrat

Der Vorstand hat eine Quartalsdividende von 59,25 Cent pro Aktie beschlossen, zahlbar am 20. Oktober 2026 an Aktionäre, die am 15. September 2026 im Register stehen. Parallel dazu verstärkt sich das Board: Peter Carter, Präsident von Delta Air Lines, wurde neu in das nun elfköpfige Gremium gewählt.

Fire Season endet üblicherweise im August. Zeigt der Bericht am Donnerstag, dass Xcel ohne eigene Waldbrandvorfälle durch die kritischste Phase des Jahres kommt, dürfte das für viele Analysten der entscheidende Impuls sein, die Bewertungslücke zu vergleichbaren Versorgern zu schließen.

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