Broadcom se enfrenta a un nuevo rival en el corazón del negocio de la IA

El lucrativo sector de los centros de datos para inteligencia artificial se convierte en escenario de una creciente rivalidad. Cisco Systems ha decidido desafiar a Broadcom en uno de los segmentos de mayor crecimiento actual: los chips de red ultrarrápidos para macrocentros de datos. ¿Supone esta ofensiva una amenaza real para el gigante de los semiconductores?

La estrategia de Cisco se materializó esta semana con el lanzamiento del chip Silicon One G300, diseñado para switches, acompañado de un nuevo router. El objetivo declarado es acelerar la transferencia de datos en entornos de computación a gran escala. Con este movimiento, la compañía apunta directamente a la hegemonía de la serie "Tomahawk" de Broadcom, un producto de referencia en este mercado.

La incursión llega en un momento crítico. La infraestructura de red se ha erigido como un pilar fundamental del auge de la IA, donde la velocidad para mover información entre miles de procesadores es tan crucial como la potencia de cálculo bruta.

Los detalles clave de la presentación de Cisco son los siguientes:
- Lanzamiento al mercado: Las primeras entregas están programadas para la segunda mitad de 2026.
- Proceso de fabricación: El chip se producirá utilizando la avanzada tecnología de 3 nanómetros de TSMC.
- Ganancia de rendimiento: Según Cisco, las cargas de trabajo de IA podrían completarse hasta un 28% más rápido, gracias a un sistema que redirige automáticamente los datos en microsegundos ante cualquier incidencia en la red.

Esta iniciativa busca capturar una parte de la ola de inversión en infraestructura para IA que diversos analistas, incluidos los de Reuters, han destacado.

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Los motivos que sostienen el crecimiento de Broadcom

A pesar de la aparición de este nuevo competidor, la posición de Broadcom no se debilita de la noche a la mañana. El contexto macro sigue siendo excepcionalmente favorable, impulsado por los enormes planes de gasto de capital (CapEx) anunciados por los principales hyperscalers o proveedores de nube a gran escala.

Dos anuncios recientes, fechados el 8 de febrero, subrayan este dinamismo:
- Alphabet (Google) anticipó un gasto de capital para 2026 en el rango de 175.000 a 185.000 millones de dólares. Esta cifra representa un incremento de aproximadamente un 97% respecto a la previsión para 2025 (91.400 millones).
- Meta Platforms proyecta un CapEx para 2026 de entre 115.000 y 135.000 millones de dólares, superando así las expectativas de los analistas, que se situaban en torno a los 110.000 millones.

Estas dos empresas son socios tecnológicos clave para Broadcom. Google es considerado su mayor cliente conocido en el ámbito de los chips, con colaboraciones como el desarrollo conjunto de las Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) de séptima generación. Con Meta, la relación se centra en el co-desarrollo del acelerador MTIA. Informes recientes indican que este chip ya no se limitaría a tareas de inferencia, sino que su uso se extendería también al entrenamiento de modelos de IA, lo que sugiere volúmenes de producción crecientes y requisitos técnicos más exigentes.

Perspectivas bursátiles y próximo catalizador

La cotización de Broadcom ha exhibido una volatilidad notable en las sesiones recientes. Tras cerrar el lunes a 329,68 dólares, el título se negaba este martes en la zona de 345,80 dólares.

Los inversores ya tienen una fecha clave en el calendario: el 4 de marzo de 2026. Ese día, Broadcom publicará sus próximos resultados financieros. Este informe servirá para calibrar si el impulso del gasto de los hyperscalers mantiene su intensidad y cómo valora el mercado el recrudecimiento de la competencia en el estratégico negocio de las redes para IA.

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