Hims & Hers bajo presión: analistas recortan optimismo ante inversiones y competencia GLP?1

Hims & Hers inicia el año con un tono más cauteloso. Un comentario de un analista de Bank of America se suma a ventas de insiders y a una mayor presión competitiva en el negocio de pérdida de peso basado en GLP‑1, que aporta margen pero exige inversiones significativas. En el centro de la atención está si el modelo de negocio estará más impulsado por el gasto de capital o por un crecimiento adicional en 2026.

La inquietud se acentúa por un informe reciente del analista Allen Lutz de Bank of America. Mantiene la calificación “Underperform” y reduce el objetivo de precio de 32 a 29 US-Dollar. Según sus cuentas, estas cifras representarían una caída notable respecto al cierre de la sesión del miércoles.

La tesis central es que las expectativas del mercado para 2026 superan lo que Hims & Hers podría entregar en términos de crecimiento y rentabilidad. El consenso actual apunta a ingresos anuales adicionales de alrededor de 440 millones de US-Dollar; BofA describe esa proyección como “excesivamente optimista”, sobre todo en relación con las tasas de crecimiento que dejó la empresa a finales de 2025.

Lutz interpreta 2026 como un año de inversión marcada. El equipo directivo probablemente incrementará gastos en personal, en la expansión de la plataforma tecnológica y en fortalecer la cadena de suministro de forma más integrada. Desde su punto de vista, este impulso de gasto podría hacer que la mejora de la EBITDA prevista por el mercado resulte irrealizable. Por ello, no descarta que las ganancias sean revisadas a la baja en los próximos meses.

Truist Securities va en sentido opuesto a la consola

Frente a la visión de BoA, Truist Securities mantiene una recomendación de “Hold” y un precio objetivo de 37 US-Dollar. Su argumento se apoya en un consumo más bien moderado hasta finales de 2025, lo que justifica cautela sin dibujar un escenario claramente negativo para la acción.

Insider-Verkäufe y la competencia GLP‑1

La presión adicional llega desde operaciones de insiders. El director financiero Oluyemi Okupe comunicó la venta de acciones tras el ejercicio de opciones, con fecha 7. Januar. Aunque estas operaciones son habituales, el momento en medio de una fase de incertidumbre sobre el plan de crecimiento para 2026 acapara atención.

Paralelamente, la competencia en el lucrativo segmento de tratamientos GLP‑1 para la pérdida de peso se intensifica. En días recientes, Novo Nordisk anunció una disponibilidad más amplia de su píldora oral para GLP‑1. En la lista de socios actualizada de Novo no figura Hims & Hers.

Acciones de Hims & Hers: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Hims & Hers - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Citi apunta a un posible problema en este frente: el acceso más fácil a las versiones orales originales podría presionar el negocio de Hims & Hers en terapias GLP‑1 elaboradas o magistrales, especialmente si en 2026 entran al mercado más alternativas orales y se modifican las cuotas de mercado.

Evaluación en el marco de una fase de inversión

Hims & Hers transita una etapa de transición delicada. Después de un impulso contundente en el área de control de peso, la atención se centra ahora en infraestructura y en una diferenciación a largo plazo.

Dos aspectos clave dominan la conversación:

• Valoración: la acción ha sido tratada en el pasado con un premium ligado a la expectativa de crecimiento y de márgenes. Desde Bank of America, sin una mejora de márgenes a corto plazo, sería difícil justificar esos múltiplos altos.
• Reestructura estratégica: la integración de la cadena de suministro y la ampliación de la oferta de “Labs” pretenden hacer el modelo de negocio más sólido y menos vulnerable a ataques externos. No obstante, BofA recuerda que este tipo de proyectos suele afectar la rentabilidad en el corto plazo, lo que genera fricción con parte de la base de inversores.

En el plano técnico, la acción ha mostrado algo de recuperación y cotiza alrededor de 35 US-Dollar, ubicándose cerca de un ~9% por encima del promedio de 50 días, aunque aún se mantiene notablemente por debajo del promedio de 200 días. Esto ilustra la reciente remontada sin lograr consolidar una tendencia de medio plazo.

Hitos clave para 2026

A corto plazo, el foco está en el reporte del cuarto trimestre, que debería permitir a la dirección fijar un marco más claro para 2026. Lo determinante será si la aceleración prevista de las inversiones se traduce en metas de crecimiento de ingresos y de márgenes.

Los comentarios de los analistas en los últimos días delinean un cuadro claro:
- Bank of America espera costos significativamente más altos y, en consecuencia, revisiones a la baja de las ganancias.
- Truist se mantiene neutral, mencionando un entorno de consumo desafiante sin clasificar la acción como negativa.
- Citi señala el riesgo asociado al GLP‑1, donde la entrada de ofertas orales de grandes farmacéuticas podría presionar el negocio de Hims & Hers.

La lectura para 2026 es, por tanto, un verdadero programa de prueba: la empresa debe demostrar que las mayores inversiones se traducen en flujos de ingresos más estables, una posición de mercado más sólida en el segmento GLP‑1 y un camino razonable hacia la mejora de márgenes. Si se logran estos resultados, los recortes de valoración actuales podrían moderarse; si, por el contrario, el impulso de ventas y la rentabilidad quedan por debajo de las expectativas, el grupo de analistas alcista podría mantener su sesgo escéptico.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Hims & Hers del 8 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Hims & Hers son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Hims & Hers. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 8 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

@ boerse-global.de

Hol dir den Wissensvorsprung der Profis. Seit 2005 liefert der Börsenbrief trading-notes verlässliche Trading-Empfehlungen – dreimal die Woche, direkt in dein Postfach. 100% kostenlos. 100% Expertenwissen. Trage einfach deine E-Mail Adresse ein und verpasse ab heute keine Top-Chance mehr.
Jetzt anmelden.