Meta: La apuesta multimillonaria de Bill Ackman

En un movimiento que desafía la cautela predominante en el mercado, el reconocido inversor Bill Ackman ha realizado una entrada significativa en Meta Platforms. Su fondo, Pershing Square Capital Management, ha destinado una parte sustancial de su capital a la compañía tecnológica, justo cuando esta acelera sus inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.

De acuerdo con la presentación anual a inversores realizada este miércoles, Pershing Square ha establecido una posición en Meta que representa aproximadamente el 10% del capital de su fondo. La tesis de inversión se centra en que la acción se encuentra "significativamente infravalorada". Los gestores consideran atractiva su valoración, que ronda las 22 veces las ganancias esperadas para los próximos doce meses, especialmente al compararla con sus pares del sector como Alphabet, Apple y Nvidia.

Los pilares de la inversión son claros:

• El mercado está subestimando el potencial de crecimiento a largo plazo impulsado por la IA.
• La valoración relativa es favorable en comparación con otras grandes tecnológicas.
• La posición se construyó durante el cuarto trimestre del año 2025.

Esta jugada contrasta con la preocupación de muchos inversores, que observan con recelo los planes de gasto en inteligencia artificial de Meta, proyectados entre 115.000 y 135.000 millones de dólares para el año 2026.

Fundamentos sólidos, pero presión en bolsa

A pesar del optimismo de Ackman, la cotización de Meta ha enfrentado presiones. El pasado 11 de febrero, la acción cerró a 668,69 dólares, acumulando una caída de cerca del 16% en el transcurso de los últimos doce meses.

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Esta dinámica se produce incluso con unos resultados fundamentales robustos. En el cuarto trimestre de 2025, la compañía reportó un crecimiento de ingresos del 25%, alcanzando los 59.890 millones de dólares, con un margen operativo del 40%. Para el ejercicio completo de 2025, los ingresos totales fueron de 200.970 millones de dólares.

No obstante, como señaló el Baron Durable Advantage Fund, los gastos de capital y operativos previstos para 2026 superan las expectativas del mercado. Esto deja una pregunta clave en el aire: ¿cuándo comenzarán a materializarse los retornos de estas cuantiosas inversiones en IA? Ackman, al parecer, tiene una respuesta y está actuando en consecuencia.

Infraestructura a gran escala: el proyecto de 10.000 millones

Paralelamente a la movida de Pershing Square, Meta avanza con sus planes de infraestructura física. La empresa ha iniciado oficialmente la construcción de un masivo centro de datos en Lebanon, Indiana, con una inversión total de 10.000 millones de dólares que financia con recursos propios.

Rachel Peterson, Vicepresidenta de Infraestructura de Centros de Datos de Meta, anticipa que la instalación entrará en operación a finales de 2027 o principios de 2028. Una vez completada, tendrá una capacidad de 1 gigavatio, suficiente para abastecer de energía a aproximadamente 800.000 hogares.

Este proyecto en Indiana no es un hecho aislado, sino parte de una estrategia expansiva anunciada en noviembre. Meta se ha comprometido a invertir 600.000 millones de dólares en infraestructura y creación de empleo en Estados Unidos durante un período de tres años. La iniciativa incluye acuerdos de financiación por 27.000 millones de dólares con Blue Owl Capital para un centro de 2 gigavatios en Luisiana, y una inversión de 1.500 millones de dólares para otra instalación en Texas.

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