Rigetti Computing: El optimismo analítico choca con una realidad compleja

La acción de Rigetti Computing vive un repunte impulsado por el consenso alcista de varias firmas de análisis. Sin embargo, este sentimiento positivo navega en aguas turbulentas, donde se mezclan ventas de directivos, hitos tecnológicos incumplidos y fundamentales financieros aún muy débiles. La confianza renovada en el valor pone a prueba su resistencia.

Con una capitalización bursátil cercana a los 7.800 millones de dólares, Rigetti se comercia con múltiplos estratosféricos. Su ratio precio-ventas, superior a 1.000 en base trimestral (alrededor de 850x en términos trailing), sitúa a la compañía en territorios de valoración muy alejados del sector tecnológico tradicional. Este precio descuenta, por tanto, un crecimiento futuro monumental y un liderazgo tecnológico que aún debe materializarse por completo.

El mercado refleja un claro contraste de estrategias. Mientras un segmento de inversores minoristas apuesta directamente por actores puros del quantum como Rigetti o IonQ, los grandes capitales institucionales prefieren, según los informes, la exposición a través de gigantes consolidados como Alphabet (Google). La razón subyacente es la enorme incertidumbre que rodea al calendario y la concreción del potencial comercial final, además de la feroz competencia de estos conglomerados con sus propios programas cuánticos.

El impulso analítico: objetivos muy por encima del mercado

El pasado viernes, la acción ganó aproximadamente un 6,5%, situándose en 23,60 dólares estadounidenses. Este movimiento continuaba una tendencia alcista reciente, alimentada por una serie de iniciaciones de cobertura por parte de importantes casas de análisis.

• Wedbush inició la cobertura con una recomendación de "Outperform" y un precio objetivo de 35 dólares.
• Mizuho se mostró aún más optimista, estableciendo también un "Outperform" pero con un objetivo de 50 dólares, citando el potencial en cúbits superconductores.
• Jefferies adoptó una postura más cautelosa, con una clasificación "Hold" y un objetivo de 30 dólares.

El promedio de estos objetivos justifica, en parte, la presión compradora reciente. No obstante, este entorno de apreciación ha sido aprovechado por la dirección para monetizar posiciones. El 2 de enero, la directora Alissa Fitzgerald vendió casi 60.000 acciones. Anteriormente, a finales de 2025, la directora Helene Gail Sandford también realizó ventas a niveles de precio más altos. Para los observadores, estas operaciones reiteradas sugieren que los actores internos están utilizando los repuntes para obtener liquidez.

Desde una perspectiva chartista, el salto reciente se asemeja a una recuperación dentro de una tendencia volátil. La cotización se mantiene apenas por encima de su media móvil de 50 días (23,03 dólares), pero sigue estando más de un 50% por debajo de su máximo anual de 48,36 dólares.

La dicotomía operativa: pedidos frente a retrasos

El panorama operativo presenta claroscuros. Por un lado, existen informes que generan inquietud al señalar que Rigetti no cumplió su plazo interno para presentar, antes de finales de 2025, un sistema de más de 100 cúbits con una fidelidad de puerta del 99,5%. Estos hitos técnicos son narrativamente cruciales para reafirmar el liderazgo tecnológico.

Acciones de Rigetti: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Rigetti - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Por otro lado, el libro de pedidos muestra cierta actividad:

• Aproximadamente 5,7 millones de dólares en pedidos para sus sistemas Novera, con entregas planificadas para el primer semestre de 2026.
• Un contrato aún vigente por valor de 5,8 millones de dólares con el Laboratorio de Investigación de la Fuerza Aérea de EE.UU. (US Air Force Research Lab), que constituye un motor de ingresos clave.

Esto proporciona una cartera de pedidos visible para los próximos meses, aunque su volumen sigue siendo modesto en relación con la valoración bursátil.

Los resultados financieros del tercer trimestre subrayan los desafíos típicos de una empresa joven en este sector. Los ingresos fueron de 1,95 millones de dólares, un descenso del 18,1% interanual. Simultáneamente, la compañía registró una pérdida neta superior a los 200 millones de dólares, con un margen EBIT por debajo del -4.000%. Estas cifras confirman que el modelo de negocio dista mucho de ser rentable.

Un dato positivo es su sólida liquidez a corto plazo. Un Current Ratio de 39,2 indica que el activo circulante cubre con holgura los pasivos a corto plazo, otorgando un colchón temporal para el desarrollo tecnológico, aunque sin garantías de éxito comercial.

Perspectiva: la volatilidad y los hitos pendientes

La evolución de la cotización en 2025 encapsula esta tensión. Aunque la acción ha apreciado alrededor de un 50% en el año, se mantiene muy por debajo de sus máximos y exhibe una volatilidad anualizada a 30 días superior al 95%. El reciente avance de la semana pasada, de aproximadamente un 5,4% en siete días, se enmarca en este patrón de alta oscilación.

A corto plazo, algunos indicadores técnicos advierten de precaución, sugiriendo condiciones de sobrecompra y posibles cruces bajistas que podrían favorecer una fase de consolidación.

De cara al futuro, la atención se centrará en dos factores clave:
1. La capacidad de Rigetti para ejecutar a tiempo las entregas planificadas de los sistemas Novera en el primer semestre de 2026, validando así su pipeline de ingresos.
2. La recuperación del tiempo perdido en los hitos tecnológicos, especialmente la demostración de un sistema con más de 100 cúbits y alta fidelidad.

Solo si estos progresos se materializan visiblemente en el primer trimestre de 2026, los agresivos objetivos de Mizuho y Wedbush encontrarán un fundamento sólido.

Rigetti: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Rigetti del 3 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Rigetti son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Rigetti. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 3 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Rigetti: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

@ boerse-global.de

Hol dir den Wissensvorsprung der Profis. Seit 2005 liefert der Börsenbrief trading-notes verlässliche Trading-Empfehlungen – dreimal die Woche, direkt in dein Postfach. 100% kostenlos. 100% Expertenwissen. Trage einfach deine E-Mail Adresse ein und verpasse ab heute keine Top-Chance mehr.
Jetzt anmelden.