Amaranth-Verlust (Amaranth loss)

Im September 2006 verlor der Hedge-Fonds Amaranth Advisors LLC innert einer Woche durch Fehlspekulation am Erdgas-Terminmarkt gut 6 Mrd USD. Grund für den Verlust waren eine sehr hohes Konzentrationsrisiko sowie Fehleinschätzungen von relativen Marktpreisbewegungen in unterschiedlichen Lieferterminen und bezüglich der Marktliquidität. Der Fall löste bei den Aufsichtsbehörden Schritte aus, um das Risikomanagement bei Hedge-Fonds zu verbessern und die Offenlegungspflichten zu erhöhen. Siehe Branchenkonzentration, Gini-Koeffizient, HerfindahlHirschman- Index, Granularität, Klumprisiko, Kreditderivate, Leverage Ratio, True-Sale- Verbriefung.

© Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Universität Siegen