Microsoft: contrato millonario del Pentágono y apuesta de Ackman impulsan el optimismo en IA
29.05.2026 - 20:41:46 | boerse-global.de
La cotización de Microsoft encadena dos jornadas al alza tras una combinación de catalizadores que refuerzan la credibilidad de su estrategia en inteligencia artificial. Por un lado, el gigante tecnológico ha cerrado un acuerdo valorado en 9.700 millones de dólares con el Pentágono para la consolidación de licencias de software, un contrato a cinco años que se suma a otra alianza estratégica con la consultora EY por un importe también multimillonario. Por otro, el inversor activista Bill Ackman ha revelado la compra de 5,65 millones de acciones a través de Pershing Square USA, consolidando su confianza en el valor.
El mercado ha recibido las noticias con un repunte del 3,68% el viernes, hasta los 379,95 euros, aunque en lo que va de año el saldo sigue siendo negativo, cercano al 8%. El título se encuentra un 18,7% por debajo de su máximo de 52 semanas, pero supera con holgura la media móvil de 50 días, situada en 345,56 euros. El RSI, en 41, sugiere que el optimismo aún no está totalmente descontado.
El as bajo la manga de Copilot
El verdadero motor detrás de estas señales es Microsoft 365 Copilot. La compañía rediseñó su producto estrella para hacerlo más intuitivo y rápido, y los resultados avalan el movimiento: las suscripciones de pago ya superan los 20 millones de asientos, un 250% más que hace un año. Además, el número de clientes con más de 50.000 licencias se ha cuadruplicado. En el tercer trimestre fiscal, finalizado en marzo de 2026, los ingresos de Microsoft 365 Commercial Cloud crecieron un 19% (15% ajustado por divisas), por encima de lo esperado.
Según el analista de Piper Sandler Billy Fitzsimmons, que mantiene una calificación de "sobreponderar" y un precio objetivo de 540 dólares, las nuevas funciones como Model Choice, Copilot Cowork y WorkIQ están acelerando la adopción. Cada vez más empresas añaden Copilot durante la vigencia de sus contratos, lo que demuestra una demanda sólida incluso sin necesidad de renovaciones.
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Resultados que respaldan la narrativa
Los últimos números trimestrales dieron argumentos a los alcistas. Microsoft obtuvo un beneficio por acción de 4,27 dólares, superando los 4,05 esperados. Los ingresos alcanzaron los 82.900 millones de dólares, también por encima de la estimación de 81.290 millones, lo que supone un crecimiento interanual del 18,3%. La división Azure, foco de atención del mercado, anticipa para el cuarto trimestre fiscal un avance del 39,5% en tipos de cambio constantes, frente al 36,9% que pronosticaba el consenso.
El management confía en que la entrada de nueva capacidad durante la segunda mitad de 2026 permita incluso acelerar ligeramente el ritmo. Mientras tanto, la demanda de potencia de cálculo sigue superando a la oferta disponible, lo que justifica el elevado nivel de inversión en infraestructura cloud.
Ackman se suma al club de los convencidos
La entrada de Bill Ackman ha añadido un piso adicional a la acción. El fundador de Pershing Square explicó que construyó su posición a un múltiplo de aproximadamente 21 veces los beneficios esperados, un nivel cercano al del mercado en general y muy por debajo de la media histórica de Microsoft. La jugada refuerza la percepción de que el valor está razonablemente valorado en comparación con su potencial.
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El consenso de analistas sigue siendo abrumadoramente positivo: 34 recomendaciones de compra, 2 de mantener y ninguna de venta. El precio objetivo medio a doce meses se sitúa en 559,98 dólares, con un rango que va desde los 400 hasta los 680 dólares.
La prueba del cuarto trimestre
Los próximos meses serán decisivos para confirmar si la historia de Microsoft recupera músculo más allá de las expectativas sobre inteligencia artificial. La evolución de Copilot, con una penetración aún baja —apenas el 4,4% de la base de Microsoft 365—, y el cumplimiento de las previsiones de Azure marcarán el ritmo. Si ambos frentes mantienen el pulso, los inversores podrían empezar a descontar una revalorización más acorde con el dividendo digital que promete la nube y la IA.
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