Verlustbescheinigung: Anleger müssen bis zum 15. Dezember aktiv werden

Die steuerliche Behandlung von Verlusten aus Wertpapiergeschäften beschäftigt Anleger und Gerichte seit Jahren. In einem Fachbeitrag thematisierte ein Steuerberater die rechtlich umstrittene begrenzte Verrechnung von Aktienverlusten, wie das Wirtschaftsmagazin Wirtschaftswoche am 12. November 2026 berichtete.

Auslöser war die Frage eines Sparers, ob alte Verluste aus Einzelaktien bereits gegen Gewinne aus börsengehandelten Indexfonds (ETFs) aufgerechnet werden dürfen.

Systematik der getrennten Verlusttöpfe

Nach der geltenden Rechtslage ist eine Verrechnung von Verlusten aus Einzelaktien mit Gewinnen aus ETFs nicht zulässig – dies gilt selbst dann, wenn es sich um reine Aktien-ETFs handelt. Hintergrund ist das vom Gesetzgeber vorgegebene System aus zwei separaten Verlusttöpfen:

• Der Aktientopf: In diesem Topf werden ausschließlich realisierte Verluste aus Einzelaktien erfasst. Diese dürfen ausschließlich mit Gewinnen aus anderen Einzelaktien verrechnet werden.
• Der allgemeine Topf: Hier landen Erträge und Verluste aus allen anderen Kapitalanlagen, darunter Investmentfonds, ETFs, Zertifikate, Anleihen sowie Zinsen. Verluste aus diesem Topf lassen sich mit sämtlichen positiven Kapitalerträgen ausgleichen.

In dem behandelten Praxisfall verlor ein Anleger rund 40.000 Euro mit einer einzelnen Aktie, wovon 35.000 Euro bislang steuerlich unberücksichtigt blieben. Dem standen für das Jahr 2026 bereits realisierte ETF-Gewinne von 20.000 Euro sowie geplante weitere Verkäufe von Aktien-ETFs mit rund 45.000 Euro Gewinn gegenüber.

Wer sich mit der Besteuerung von Kapitalanlagen befasst, sollte die versteckten Fallstricke im Depot kennen. Dieser kostenlose Sonderreport zeigt Ihnen, wie Sie Ihre Nettorendite mit legalen Strategien effektiv vor dem Zugriff des Fiskus schützen. Mehr Nettorendite durch legale Steuertricks sichern

Aufgrund der gesetzlichen Schranken lassen sich diese Positionen jedoch nicht miteinander saldieren. Die rechtliche Zulässigkeit dieser Beschränkung gilt in Fachkreisen als stark umstritten.

Frist für die Verlustbescheinigung bis zum 15. Dezember

Zusätzliche Hürden entstehen, wenn Anleger Depots bei mehreren Kreditinstituten führen. Wegen des Datenschutzes und des Bankgeheimnisses findet zwischen unterschiedlichen Banken kein automatischer Ausgleich von Gewinnen und Verlusten statt, wie Experten des Bundes der Steuerzahler erläutern. Inklusive Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer kann die Abgeltungsteuer bis zu 27,99 Prozent betragen.

Viele Anleger lassen durch ungenutzte Steuervorteile und automatische Abzüge jedes Jahr unnötig Geld beim Finanzamt liegen. Erfahren Sie in diesem Experten-Leitfaden, wie Sie Vorabpauschale und andere Steuerfallen im Depot geschickt umgehen. Kostenlosen Steuerfallen-Report jetzt herunterladen

Um Verluste bankübergreifend geltend zu machen, müssen Anleger aktiv werden:
* Bis zum 15. Dezember muss bei jedem Institut, bei dem im laufenden Jahr Verluste angefallen sind, eine Verlustbescheinigung nach § 43a Abs. 3 EStG beantragt werden.
* Mit der Ausstellung dieses Dokuments setzt die jeweilige Bank den internen Verlusttopf zum Jahresende auf null zurück.
* Die Bescheinigungen müssen anschließend im Rahmen der Einkommensteuererklärung in der Anlage KAP deklariert werden. Das Finanzamt führt die Verrechnung durch und erstattet zu viel gezahlte Abgaben über den Steuerbescheid.

Wird der Stichtag am 15. Dezember versäumt, verbleiben die Beträge bei der jeweiligen Bank und werden als Verlustvortrag in das Folgejahr übertragen. In diesem Fall ist eine nachträgliche Zusammenführung mit Gewinnen anderer Institute über die Steuererklärung für das abgelaufene Kalenderjahr ausgeschlossen; die Verluste können dann erst zu einem späteren Zeitpunkt mit künftigen Erträgen bei demselben Anbieter verrechnet werden. Bei allen steuerlichen Berechnungen werden stets nur tatsächlich realisierte Verluste berücksichtigt.

Mehr zum Thema bei Merkur: „Frist bis 15. Dezember: Depots-Anleger brauchen Bank“