Ondas Holdings culmina su metamorfosis defensiva con el respaldo accionarial y un récord de pedidos de 457 millones de dólares

Los accionistas de Ondas Holdings han dado luz verde a un ambicioso plan de crecimiento. En la junta general celebrada esta semana, aprobaron elevar el número de acciones autorizadas de 800 a 1.200 millones, un movimiento que dota a la compañía de munición financiera para futuras adquisiciones, compensaciones a empleados y operaciones de capital. La decisión llega en plena transformación del grupo: de ser un proveedor de software de nicho, Ondas se está convirtiendo en un integrador de tecnología para defensa y seguridad bajo el paraguas de la «Connected Mission Architecture». El mercado al que aspira asciende a 130.000 millones de dólares, según cálculos de la dirección.

Esa hoja de ruta ya se refleja en las cuentas. En el primer trimestre de 2026, los ingresos se dispararon hasta los 50,1 millones de dólares, diez veces más que en el mismo periodo del año anterior y muy por encima de los 38,2 millones que esperaba el consenso. El beneficio por acción sorprendió al mercado con 0,81 dólares frente a las pérdidas de 0,05 dólares pronosticadas. Además, los negocios orientados a producto ya generan un Ebitda ajustado positivo, seis meses antes de lo previsto internamente.

La cartera de pedidos se ha convertido en el principal argumento alcista. Al cierre del primer trimestre, el backlog proforma alcanzaba los 457 millones de dólares, frente a los 68,3 millones de un año antes. Solo en mayo entraron nuevos contratos por más de 30 millones, elevando la facturación del segundo trimestre por encima de los 110 millones. La compañía cuenta con liquidez por 1.480 millones de dólares, incluyendo efectivo restringido, lo que le da margen para ejecutar su estrategia.

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Paralelamente, Ondas ha cerrado la compra de Omnisys Ltd. mediante una operación puramente accionarial valorada en unos 196,6 millones de dólares. El movimiento se inscribe en la apuesta por la tecnología israelí y la consolidación del software de defensa. También presentó ante la SEC un suplemento al prospecto relacionado con la adquisición de World View Enterprises. Y en un gesto de alineación con los accionistas, el consejero Richard M. Cohen recibió el sábado 25.925 unidades de acciones restringidas, que se devengarán en cuatro tramos iguales a partir del próximo trimestre, sujetas a su permanencia en el consejo.

El mercado ha respondido con entusiasmo. La acción cerró la semana a 11,30 euros, con un retroceso del 0,7% en la sesión del viernes, pero acumulando una subida semanal del 44%. En doce meses, la revalorización alcanza el 1.141,76%. El valor se ha multiplicado por más de diez desde el mínimo de 52 semanas de 0,91 euros y cotiza a un 6,15% de su techo anual de 12,04 euros, alcanzado a principios de enero. El RSI, en 32,7, apunta a una ligera sobreventa técnica tras el rally. La ratio PER se sitúa en 48,8, reflejo de las elevadas expectativas de crecimiento.

Los analistas mantienen una visión muy favorable. De media, califican el valor como «Strong Buy» y fijan un precio objetivo de 20,13 dólares, equivalentes a unos 19 euros al cambio actual. El rango de estimaciones oscila entre los 16 y los 25 euros, lo que deja un potencial de revalorización cercano al 47% desde el cierre del viernes. La clave, según los expertos, estará en cómo la compañía utilice la nueva reserva de acciones autorizadas para impulsar su programa de crecimiento orgánico e inorgánico.

De cara a los próximos meses, el foco se sitúa en la integración de Omnisys y en la ejecución de la ingente cartera de pedidos. La dirección proyecta un crecimiento anual de los ingresos del 37%, aunque algunas previsiones advierten de una posible contracción del beneficio en los próximos tres años. El nivel de los 11,30 euros actuará como primer soporte técnico; su mantenimiento o pérdida dará pistas sobre la sostenibilidad de la reciente rally. El respaldo regulatorio de Washington, que impulsa la producción nacional de drones y limita la dependencia de fabricantes extranjeros, añade viento de cola a un sector donde competidores como Red Cat Holdings y Unusual Machines también disfrutan de un año positivo, aunque ninguno ha logrado un salto en pedidos comparable al de Ondas.

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